押注港元崩溃!大空头200倍杠杆做空 预期收益64倍

2020-06-11 14:13:06 阅读()

海曼资本管理公司(Hayman Capital Management)创始人、有沽空之王称号的对冲基金经理Kyle Bass(凯尔·巴斯)已组织一只新基金,押注香港联系汇率制将会失守,通过买入港元下跌期权,他将以杠杆高达200倍,若18个月后,香港联系汇率制安然无恙,投资者将损失所有资金;但如果期间港元下跌幅度40%,将可取得64倍的回报。

证券时报记者就此事向海曼资本管理公司求证,但截至发稿,尚未得到回应。

近期,港元持续走强并触发7.75强方兑换保证水平,据证券时报记者统计,自今年4月21日以来,香港金管局一共向市场注资443.86亿港元,保持港元币值处于联汇区间水平。

沽空之王凯尔·巴斯200倍杠杆做空港元

尽管近期港汇走势呈强,然而一直唱淡港元、有沽空之王之称的对冲基金经理凯尔·巴斯正在启动一项新基金,对赌香港联汇将在接下来的18个月内崩溃。

彭博报道称,凯尔巴斯已于6月1日成立新基金,以期权合约进行200倍杠杆操作,买入港元下跌期权,对赌港元在18个月内与美元脱钩。巴斯向潜在投资者称,一旦港元脱钩并贬值40%,基金将狂赚64倍,若香港联汇制度在18个月后维持不变,投资者将损失所有资金。

5月23日,巴斯在Twitter发文,敦促投资者及时将港元资产转换为美元。

不过6月10日证券时报记者就做空一事向海曼资本管理公司求证,对方并未回应。

事实上,做空港元投资行动一直都有,但大部分都以失败告终。最著名的案例,莫过于资本大鳄索罗斯1997年借亚洲金融风暴之际,尝试做空港元,但最终仍以失败收场。

记者采访多位香港投行以及券商分析师发现,他们观点呈现两极分化,一位外资资深投行人士向记者表示,“从我个人角度来看我不会持有港元。经过此轮疫情,美元汇率指数向上突破102并达到阶段性的高位,与之形成鲜明对比的是,非美元货币的汇率却一路走软,现时港元走强并不代表以后。面对日益加剧的流动性紧缩和全球衰退,美元才是安全避风港,甚至黄金也在日渐失去光芒。”

中泰国际(香港)分析师颜招骏却持有与之相反的观点,他认为,现时来看,当下攻击港元比1997年更难。截至3月,香港外汇储备有4376亿美元,远多于1997年及2008年的近1000亿美元及1600亿美元,占港元M3货币供应45.7%。总体上,现时香港扞卫联系汇率的实力较此前更强。更重要的是,如今中国外汇储备高达3.23万亿美元,而1997年时只有1399亿美元。他认为,“通常一个做空者,不会公开说已经做空或想做空某个资产,通常是接近平仓那一刻才会公开,希望市场跟随而获得平仓机会。“

彭博社调查数据显示,市场预期港元在未来12个月,跌穿7.9兑1美元的机会只有6%,有投行人士向记者称,押注港元下跌就好比买彩票,参与者习惯付出小部分资金,希望获得不成比例的高额回报,但机会却微乎其微。

港元汇率走强,金管局近月已注入444亿资金入市

联系汇率自1983年实施以来,港元币值一直稳定维持于7.75-7.85兑1美元水平,当港汇触及7.75强方兑换保证,金管局便会在市场卖出港元,当港汇触及7.85弱方兑换保证,局方便会买入港元,达到托价作用。在联汇制度下,港元兑美元并不存在大幅贬值的空间。

就在6月10日早间,金管局再度承接3.43亿美元沽盘,向市场注资26.58亿港元。6月9日港股收盘后已承接2.5亿美元沽盘,向市场注入19.38亿港元,两日共注入45.96亿港元,银行体系结余将于6月11日增至1184.07亿港元。

证券时报记者统计数据显示,今年4月21日以来,金管局一共14次入市承接美元沽盘,合计向市场注资达到444亿港元。

 

有市场人士认为,金管局密集入市承接美元,正反映资金流入香港,同期网易、京东招股,以及香港股市上扬,资金需求大增也是近期港元走强的原因。

香港财政司司长陈茂波日前发言称,对香港未来继续汇聚“财气”和“人气”、保持国际金融中心地位充满信心,美国最近提及的所谓制裁措施,相关实际影响非常有限。即使在最极端情况,香港被限制使用美元或美元结算系统又如何?香港是全球第三大美元外汇交易中心,为不少亚太区甚至国际企业提供各种投资、财富管理、贸易和结算服务,与全球经济和金融体系紧密相连。冲击香港金融制度的手段,也会为包括美国在内的全球金融市场带来极大的震荡,甚至削弱国际市场对使用美元及持有美国金融资产的信心。

 

 
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